BlockVC 创始人徐英凯:BlockVC 是如何跑赢加密货币市场的 | 超人物


据 Crypto Fund Research 报告称,大多数加密货币于 2017 年 12 月(或 2018 年 1 月)的历史最高点相比下跌了 80%,加密货币总市值下跌超过 70%。自 2018 年初以来,在其追踪的 633 只基金中已有 35 家加密货币基金宣布破产,占比 5%。加密经济衰退正逐渐显现。


而就在 11 月底,加密资产投资机构 BlockVC 创始人徐英凯在接受香港媒体采访时透露:BlockVC 截止目前跑赢加密货币市场整体走势,第三季度实现了对美元 21% 的回报。据悉,BlockVC 团队出身于传统金融技术领域,被称为「市场上为数不多的正规军」,其二级市场独立品牌 BlockTOP 目前进行资产管理业务。


近日整个加密数字资产行情下行,大多数 Token Fund 损失惨重,BlockVC 又是如何达成了「第三季度对美元 21% 的回报」这份亮眼的成绩呢?


从 21% 的收益率说起


2017 年是数字资产市场的牛市阶段,也是这一年,Token Fund 新增数量呈爆发式增长,但随着今年熊市的开启,这种情况立马出现了反转。


「在今年的投资上,我们相信绝大多数 Token Fund 都会明白一个道理——风险控制。」 徐英凯对他的投资经验总结道: 「在资本市场狂热的时候,我们始终保持一份理智,清晰地意识到整个资本市场的风险。在今年,由于绝大多数 Token Fund 都以 ETH 或者 BTC 存储和结算资产,导致在整个加密数字资产行情下行的情况下损失惨重。需要充分考虑的就不仅是项目本身的问题,还需要具备金融资管的风险管控意识和专业能力。金融市场本身就应当适当地进行风险对冲,这是绝大多数 Token Fund 所欠缺的能力,刚好我们在这方面有比较强的专业性,因此避免了资产严重缩水的情况。」


徐英凯直言道:「我们认为当前区块链领域中具有投资价值的币种非常少,通过 1CO 发行的 90%-95% 都是没有流动性的垃圾资产,很多没有真实的使用场景。这种项目在未来或是死去,或是沦为赌场的工具。」


面对当前鱼龙混杂的区块链项目,BlockVC 在筛选剩余的 5%-10% 的好项目时,有着自己的判断标准。徐英凯称 BlockVC 投资区块链项目时包含以下四条标准:


1、创新的代币经济模型:创新的代币经济模型将为去中心化社区释放持久惊人的向上发展潜力。 


2、信仰与价值:对区块链技术有真正的信仰,有明确的发展路径并深度聚焦可持续的价值创造。


3、对技术有深入的理解:区块链及加密资产行业是技术驱动型行业,对相关技术有深入理解和把控是价值投资的重要前提。 


4、分布式的社区运营:区块链项目的发展更加依赖于去中心化社区的激励和活力,而非投资机构的孵化或中心化运营实体。


BlockVC 筛选了超过 1000 个流通币种,得出了这样一个结论:有投资价值的不超过 100 个,而有价值的来源可能不超过 10 个。徐英凯告诉 Blocklike:「在严格的项目筛选之下,得以提交到内部讨论阶段的项目就已经经过了很完善的考核及评估。」


而 BlockTOP 团队拥有「金融+科技」的专业背景,当具体落实到项目时,兼具金融、技术、互联网、区块链经验的团队会综合评估项目能带来的价值回报,再做考虑。严格筛选项目后,还会对不同市值币种采取不同的投资策略。这样,资金就基本能有效做到规避风险了。


不畏惧熊市,而是更好地应对它


12 月的寒冬影响到的是区块链产业的每一个环节,没有人能独善其身,徐英凯与他的 BlockVC 也是如此:「不能说不受熊市影响,只是我们一级市场的风险控制应对策略相对完善。」


徐英凯称,BlockVC 在目前的熊市中主要以投资一级市场为主。不过,受熊市影响,项目审核周期和标准都比以前更严格、投资决策更加谨慎。值得注意的是,降低投资风险成为 BlockVC 应对熊市时额外的投资标准,即要求投资项目具备坚实的价值支撑(真实的需求场景,合理的商业模式或必要的生态战略布局)以及清晰的退出路径和退出逻辑。


「一方面,资本寒冬之下,项目上交易所和退出周期都会延长,投资回报的不确定性因素增多;另一方面是行业基本面的变化,公链、协议层等各个赛道已呈饱和状态。因此我们的投资更基于生态布局,比如矿池币,数字证券周边服务设施等。」


同时,徐英凯认为熊市也许不一定是坏事,他说:「只有通过快速迭代,才能看到谁是最后还留在场里的人。熊市不一定是财务投资的机会,但绝对是修正自己的投资逻辑,沉淀学习并进行长远战略布局的好机会。」


把区块链带入主流社会


「随着行业的逐步完善,必将会把「区块链」带入主流社会的视线中。」 这是徐英凯在报道中多次提到过的话。


区块链行业的发展需要资本,技术和市场三者之间的互动。徐英凯认为:资本是原始性的推动力量,可以引导各方面资源汇聚;技术是行业发展的必要手段,要建造一个行业,技术是基石和工具一样的存在;市场的成熟度和规模都决定了行业是加速放大、平稳发展还是逐渐萎缩的发展情况。例如,目前区块链行业就处于一个极为畸形的状态:资本端为主,技术发展不成熟和市场端的缺失,这也决定了区块链产业短期内仍然会是一个极度不成熟的行业。想要把区块链带入主流还有很长一段的路要走。


他说:定位于专业、国际化的,致力于「把区块链带入主流」的机构目前并不多。


来源:Blocklike


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