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借壳上市是什么?| 金色百科

昨日火币集团收购一家香港上市公司,一些朋友理解为借壳上市,那么什么是借壳上市呢?

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借壳上市是指,一家私人公司(Private Company)通过把资产注入一家市值较低的已上市公司(壳,Shell),得到该公司一定程度的控股权,利用其上市公司地位,使母公司的资产得以上市。在这之后,壳公司往往会改名。

当一家公司准备借壳上市时,需要挑选一个理想的壳公司,一般而言,壳公司具有以下特征:1、处于夕阳行业,主营业务增长缓慢,盈利微博或者亏损;2、股权结构单一,方便收购控股。

借壳上市是一种对壳公司的资源进行重新配置的活动,是借壳公司实现间接上市的一种方式。借壳上市的步骤包括以下三步:

一、集团公司剥离一块优质资产上市;

二、通过上市公司大比例的配股筹集资金,将集团公司的重点项目注入到上市公司中去;

三、通过配股筹集的资金,购买集团公司的另一块资产,将集团公司的非重点项目注入进上市公司实现借壳上市。

如果是买壳上市,则是先收购控股一家上市公司,然后利用这家上市公司,将买壳公司的其他资产通过配股、收购等方式注入进去。

为什么要借壳上市?

中国企业上市审批过程漫长而复杂,而且数量有限,今年以来,证监会共审核119家首发企业,其中65家获通过,28家未通过审核,目前整体过会率54.62%。因此许多急需融资的企业会通过借壳或买壳的方式间接上市,然后用定向增发、配股、企业债券等方式募资。

借壳上市的典型案例之一是强生集团借子壳。强生集团由上海出租汽车公司改制而成,拥有较大的优质资产和投资项目。近年来,强生集团充分利用控股的上市子公司–浦东强生的壳资源,通过三次配股集资,先后将集团下属的第二和第五分公司注入到浦东强生之中,从而完成厂集团借壳上市的目的。

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